Diterbitkan : 2 menit yang lalupada
Melalui Jembatan Anton
TOKYO (Reuters) – SoftBank Group Jepang meraih laba bersih 1,18 triliun yen ($7,7 miliar) dalam tiga bulan hingga September, karena raksasa teknologi itu mendapat keuntungan dari harga saham yang lebih tinggi dari perusahaan-perusahaan tercatat dalam sarana investasi Vision Fund-nya.
Hasil tersebut jauh melampaui ekspektasi laba 287 miliar yen ($1,87 miliar) berdasarkan rata-rata empat perkiraan analis yang dikumpulkan oleh LSEG, dan dibandingkan dengan kerugian sebesar 931 miliar yen pada periode yang sama tahun lalu.
Hasilnya menunjukkan pendekatan SoftBank yang lebih hati-hati terhadap investasi membuahkan hasil. Raksasa investasi Masayoshi Son terpaksa mengalami periode penghematan yang berkepanjangan ketika kenaikan suku bunga menyebabkan nilai kepemilikannya di perusahaan rintisan (start-up) teknologi yang sedang berkembang pesat merosot tajam.
Kini beberapa valuasi tersebut mulai pulih, mendorong unit Vision Fund memperoleh keuntungan investasi sebesar 608 miliar yen. Unit ini berada dalam zona hitam dalam empat dari lima kuartal terakhir.
“Setelah kami mengalami kerugian besar dalam Vision Funds, kami menjadi sangat konservatif. Jadi sekarang kami dapat menghasilkan keuntungan yang baik sebagai hasil pembelajaran dari hal tersebut,” kata Chief Financial Officer SoftBank Yoshimitsu Goto. “Keuntungan investasi kami sangat kuat pada kuartal ini.”
Ia mengaku menaruh harapan besar terhadap perusahaan-perusahaan dalam portofolio investasi SoftBank yang semakin dekat dengan listing.
Goto juga mengatakan bahwa dia akan mengamati dampak terhadap portofolionya dari setiap tarif yang dikenakan terhadap Tiongkok oleh pemerintahan Donald Trump, meskipun kelompok tersebut telah mengurangi paparan langsungnya terhadap Tiongkok dalam beberapa tahun terakhir.
Beberapa perusahaan terbesar Vision Funds, seperti raksasa ride hailing Didi, berbasis di Tiongkok atau memiliki operasi besar di sana, namun sebagai perusahaan disruptif, mereka tidak terlalu terpengaruh oleh kebijakan pemerintah, kata CFO Vision Fund Navneet Govil dalam sebuah wawancara.
“Jenis perusahaan tempat kami berinvestasi tidak terlalu sensitif terhadap pemerintahan yang berkuasa,” kata Govil kepada Reuters. Dia mengatakan Vision Funds mulai berinvestasi pada tahun 2017, pada masa kepresidenan pertama Trump.
Kedua Vision Funds mengeluarkan seluruh atau sebagian investasi senilai $1,85 miliar. Mereka sepenuhnya keluar dari 10 perusahaan portofolio termasuk perusahaan kecerdasan buatan Tiongkok SenseTime dan perusahaan pembayaran India PayTm.
SoftBank dan sarana investasi Vision Fund-nya hanya memiliki sedikit peluang untuk mendapatkan keuntungan di tengah pasar IPO yang lesu, dengan pengecualian pencatatan blockbuster perancang chip Arm pada September 2023.
Namun dalam kuartal yang baru saja berlalu, pencatatan saham Brainbees Solutions, yang mengoperasikan pengecer India FirstCry, dan pembuat sepeda motor listrik Ola Electric Mobility, menghasilkan keuntungan kotor gabungan lebih dari $1 miliar.
Kontributor utama laba pada kuartal ini adalah Didi dan perusahaan e-commerce Korea Selatan Coupang, yang mendorong perolehan investasi di Vision Fund 1 menjadi $2,76 miliar.
Vision Fund 2, dengan startup teknologi tahap awal yang lebih luas, memperoleh keuntungan investasi triwulanan yang lebih kecil sebesar $800 juta yen, dan grup tersebut juga membukukan keuntungan investasi sebesar $2,5 miliar dari kepemilikannya di T-Mobile.
Meskipun Vision Fund 1 telah memperoleh keuntungan kotor sebesar $22,6 miliar sejak awal, hal ini sebagian besar telah diimbangi oleh kerugian Vision Fund 2 sebesar $21 miliar.
Meski demikian, pengembalian investasi kumulatif kedua dana tersebut positif untuk pertama kalinya sejak kuartal pertama tahun 2022.
Vision Fund 2 juga menginvestasikan $500 juta di OpenAI dalam putaran pendanaan yang memberi nilai $157 miliar kepada operator ChaGPT, jumlah yang menurut Goto sesuai dengan model bisnisnya.
CFO Vision Fund, Govil, mengatakan bahwa meskipun angka headline-nya tinggi, penilaian OpenAI berdasarkan kelipatan pendapatan ke depan sejalan dengan perusahaan perangkat lunak dengan pertumbuhan tinggi lainnya sebagai layanan di mana Vision Funds akan berinvestasi.
Pemulihan yen terhadap dolar selama kuartal ini menghasilkan keuntungan sebesar 289 miliar yen karena kewajiban dalam mata uang dolar dapat lebih mudah didanai dalam yen.
($1 = 153,6400 yen)
(Laporan oleh Anton Bridge; Penyuntingan oleh David Dolan, Kim Coghill dan Tomasz Janowski)