Diterbitkan : 2 hari yang lalupada
Oleh Valentina Za
MILAN (Reuters) – CEO UniCredit Andrea Orcel pada hari Jumat mengesampingkan pemindahan kantor pusat bank tersebut ke Jerman jika perusahaan tersebut mengakuisisi Commerzbank, dan menambahkan bahwa pemberi pinjaman Italia tersebut akan menunggu pemerintahan baru di Berlin sebelum mengajukan penawaran potensial.
Berbicara di Konferensi Keuangan Eropa JPMorgan di London, Orcel mengatakan “Tidak” ketika seorang investor bertanya apakah UniCredit dapat pindah dari Milan ke Frankfurt atau Munich jika terjadi kesepakatan.
UniCredit pada bulan September menjadi investor terbesar di Commerzbank dengan hampir 21% saham, tergantung pada persetujuan pengawas.
Orcel menekankan UniCredit memiliki model federal dengan pusatnya di Milan dan memindahkan basisnya ke Jerman, di mana UniCredit mengendalikan HVB yang berbasis di Munich, akan bertentangan dengan posisi anak perusahaan lainnya.
Akuisisi Commerzbank akan menjadikan Jerman sebagai pasar terbesar bagi UniCredit, yang menguasai lebih dari separuh total asetnya.
Prospek ini telah menimbulkan kekhawatiran di Italia bahwa, untuk mengatasi penolakan Jerman terhadap kesepakatan tersebut, UniCredit dapat menawarkan untuk memindahkan fungsi utamanya ke negara dengan perekonomian terbesar di zona euro.
“Kami berada di Milan, dan kami bangga berada di Milan,” kata Orcel, sambil menambahkan bahwa jumlah karyawan Italia kurang dari separuh karyawan di Milan, suatu proporsi yang akan semakin menurun jika UniCredit bergabung dengan Commerzbank.
UniCredit memangkas staf kantor pusatnya.
“Jika kita menjadikan markas besar ini sebagai topik, maka banyak negara lain akan kembali dan berkata: 'Tunggu sebentar, dengan kesepakatan berikutnya kita akan memindahkannya ke tempat lain?”
“Saya rasa hal itu tidak berfungsi pada budaya yang kita miliki.”
Meskipun suku bunga turun, Orcel mengatakan UniCredit akan mempertahankan laba bersihnya di atas 9 miliar euro pada tahun 2025, menyamai hasil tahun ini. Angka tersebut akan melampaui angka 9 miliar pada tahun 2026 dan “ambisi untuk mencapai angka 10 miliar” pada tahun 2027 atau 2028.
Mengacu pada waktu calon pencalonan, Orcel mengatakan UniCredit tidak ingin mengambil keuntungan dari kekosongan politik saat Jerman mengadakan pemilu nasional.
“Terlepas dari apa yang dituduhkan kepada kami…kami telah berusaha untuk sangat menghormati Jerman,” katanya. Awal bulan ini dia mengarahkan keputusan tentang potensi pengambilalihan penuh dalam waktu satu tahun atau lebih.
Pemerintahan baru akan memiliki “banyak hal yang lebih baik untuk dilakukan daripada berbicara dengan saya mengenai transaksi tersebut. Oleh karena itu ada unsur kesabaran, menunggu di mana ia mendarat.”
UniCredit telah melakukan lindung nilai terhadap posisi Commerzbank dan mengatakan pihaknya juga bisa menjual sahamnya untuk mendapatkan keuntungan.
“Kami hanya akan melakukan M&A jika disesuaikan dengan risiko eksekusi, return on investment kami di atas 15%,” ujarnya.
Penurunan suku bunga akan menyebabkan perbedaan kinerja di antara pemberi pinjaman dan kemudahan kesepakatan, dalam pandangannya.
“Saya tidak tahu apakah semua orang, tapi setidaknya UniCredit, dalam tiga tahun ke depan, akan melakukan M&A, sesuai prinsip kami,” katanya.
Bahkan dengan adanya kesepakatan, UniCredit akan mempertahankan pembayarannya tidak berubah. Mereka juga akan “berusaha untuk menjaga lintasan dividen per saham (DPS)” tidak berubah, kata Orcel, mengesampingkan penerbitan banyak saham untuk membiayai kesepakatan.
(Laporan oleh Valentina Za; penyuntingan oleh Jason Neely, Susan Fenton dan Franklin Paul)