Diterbitkan : 6 jam yang lalupada
Oleh Julie Zhu, Amy-Jo Crowley dan Hadeel Al Sayegh
HONG KONG/LONDON (Reuters) – Shein akan mengadakan pertemuan informal investor dalam beberapa minggu mendatang untuk rencana penawaran umum perdana (IPO) di London, kata tiga sumber yang mengetahui masalah tersebut, sambil terus melakukan persiapan sambil menunggu persetujuan peraturan Inggris .
Peritel online yang didirikan di Tiongkok ini berencana mengadakan roadshow informal terutama di seluruh Eropa, kata salah satu sumber, di mana perusahaan yang akan melakukan IPO menjawab pertanyaan investor besar dan menguji selera investasi mereka.
Sumber tersebut menolak disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang untuk berbicara kepada media.
Juru bicara Shein yang berkantor pusat di Singapura menolak berkomentar.
Shein secara rahasia mengajukan dokumen ke regulator pasar Inggris pada awal Juni, memulai proses kemungkinan pencatatan saham di London oleh perusahaan tersebut pada akhir tahun ini, Reuters melaporkan pada bulan Juni, mengutip sumber.
Perusahaan tersebut, yang bernilai $66 miliar tahun lalu dalam putaran penggalangan dana, mulai mempertimbangkan IPO di London awal tahun ini setelah rencana awalnya di New York gagal menyusul penolakan dari anggota parlemen AS.
Shein sedang berupaya untuk meluncurkan produk tersebut pada kuartal saat ini, asalkan mendapat persetujuan dari pengawas pasar Inggris, Financial Conduct Authority (FCA), kata sumber terpisah yang mengetahui masalah tersebut.
Ketika Shein, yang terkenal dengan atasan seharga $5 dan gaun seharga $10, sedang menuju debut pasarnya, perlakuan perusahaan tersebut terhadap pekerja dan catatan lingkungan hidup semakin mendapat sorotan.
Kemampuan perusahaan yang berkembang pesat ini untuk meyakinkan investor institusi besar global mengenai kesehatan bisnis dan kesehatan keuangannya akan menentukan apakah perusahaan tersebut mampu menyamai valuasi $66 miliar yang dicapai tahun lalu.
Persiapan Shein untuk listing di London menandai pergeseran dari rencana IPO jangka panjang di AS, yang mengalami hambatan di dalam dan luar negeri, menurut laporan Reuters.
Grup tersebut secara rahasia mengajukan IPO ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS pada bulan November dan secara bersamaan meminta persetujuan dari regulator sekuritas Tiongkok, kata sumber.
Namun, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok (CSRC) memberi tahu Shein awal tahun ini bahwa mereka tidak akan merekomendasikan IPO di AS karena masalah rantai pasokan perusahaan, menurut laporan Reuters.
Rencana pencatatan saham Shein di London masih memerlukan persetujuan CSRC, dan masih belum jelas apakah perusahaan tersebut telah menerima panduan dari regulator Tiongkok.
Hingga Kamis, tinjauan situs CSRC, yang menerbitkan kandidat IPO luar negeri yang disetujui, tidak menyebut nama Shein.
Angka keuangan Shein tidak tersedia untuk umum, namun analis di Bernstein pada bulan April memperkirakan laba bersihnya meningkat lebih dari dua kali lipat tahun lalu menjadi $2 miliar dari $700 juta, sehingga memberikan margin keuntungan sebesar 4,4% dari penjualan.
Penawaran saham Shein akan menjadi dorongan bagi pasar IPO London yang hampir mati.
Inggris hanya memiliki sembilan listing baru tahun ini dibandingkan 18 listing pada tahun 2023, menurut data Dealogic. Negara ini tertinggal dari negara-negara Eropa lainnya, dan menduduki peringkat ke-10 di antara negara-negara yang melakukan pencatatan saham di Eropa, Timur Tengah, dan Afrika dalam hal nilai IPO.
Pengawas pasar Inggris pada musim panas ini dengan cepat menerapkan serangkaian peraturan baru untuk memfasilitasi dan mendorong perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek London ketika berupaya mengejar ketertinggalan dari New York dan Uni Eropa setelah Brexit.
Shein menghadapi penolakan dari beberapa pemerintah di Eropa, seperti Jerman, Austria, Denmark, Perancis dan Belanda yang menulis surat bersama pekan lalu yang menyerukan otoritas Uni Eropa untuk menegakkan standar blok tersebut pada platform online dan menyatakan dukungan mereka untuk menghapuskan pembebasan bea masuk pada platform online. paket bernilai kurang dari 150 euro.
Penghapusan keringanan pajak “de minimis” dapat merugikan profitabilitas Shein, kata para investor.
(Laporan oleh Julie Zhu di Hong Kong, Amy-Jo Crowley di London dan Hadeel Al Sayegh di Dubai; laporan tambahan oleh Helen Reid di London; Penyuntingan oleh Anousha Sakoui, Jacqueline Wong dan David Evans)